CFD контракты на акции и дивиденды.

CFD контракты на разницу цен давно и успешно применяются для торговли различными активами. Это всевозможные товары (Commodities), фондовые и отраслевые индексы (Indices), облигации (Bonds), а так же акции крупнейших мировых корпораций (Stocks). В рамках данной публикации рассмотрим CFD контракты на акции. Контракт на разницу цен (англ. Contract For Difference, CFD) — это договор между продавцом и покупателем о передаче разницы между текущей стоимостью актива на момент открытия позиции и его значением в момент закрытия позиции. Примерно такую трактовку дает Википедия. От себя добавим, что CFD контракт это несомненно дериватив - производный финансовый инструмент. То есть, приобретая CFD контракт на акцию, мы не покупаем саму акцию, и не становимся ее собственником.

Кто платит дивиденд по CFD контрактам на акции?

В условиях торговли любого CFD брокера можно прочитать, что удерживая длинную позицию по CFD контракту на акцию, на момент закрытия реестра, вы становитесь получателем дивидендов по этой бумаге (акции). Дивиденды по Американским акциям начисляются как правило ежеквартально. А покупка с плечом 1:20 увеличивает сумму дивидендов в разы. Естественно, учитывать дату начисления дивидендов при инвестициях в те или иные акционные контракты. Откуда же берутся эти самые дивиденды, если при покупке CFD контракта, мы не получаем права собственности на акцию? Ответ прост - их выплачивает продавец. Любой дериватив всегда парный. Если мы покупаем контракт (открываем длинную позицию), соответственно кто-то его продает (открывает короткую позицию). И наоборот. Следовательно, на момент "отсечки" (закрытия реестра) сумма дивидендов списывается брокером с продавца контракта и начисляется покупателю.

Дивидендные стратегии

Естественно предположить, что покупатель CFD на акцию может следовать определенной торговой стратегии, состоящей в покупке контракта непосредственно перед "отсечкой" (закрытием реестра), в расчете на получение дивидендов. Но не все так просто. Дело в том, что после фиксации реестра цена на акцию резко падает на величину сопоставимую с размером дивиденда. Так называемый дивидендный гэп (разрыв). Поэтому продавцы контрактов, так же могут выстраивать свои шорт стратегии, в расчете на этот гэп. На схеме справа показан такой ценовой гэп на акции компании Microsoft, произошедший 17 мая 2017 года, после фиксации реестра. Как видите ценовой гэп существенно превышал размер начисленных дивидендов. Это позволило бы, продавцу контрактов на бумагу, получить ощутимую прибыль, в случае открытия короткой позиции по Microsoft в конце торгового дня 16 мая. И закрытия этой позиции в конце дня 17 мая. Правда и покупатель контракта 16 мая не остался бы в "пролете", в случае удержания длинной позиции до 25 мая. Так как этот дивидендный гэп к этому времени был полностью выкуплен (закрыт). Так что закрытие реестра или "отсечка" дает множество различных возможностей для успешной торговли.

Плюсы и минусы торговли CFD

Где покупать контракты на акции

Наиболее выгодные условия по торговле контрактами на акции у брокера Альфа-Форекс. Это единственный CFD брокер, у которого своп по контрактам на Американские и Британские акции равен нулю. Брокер предлагает контракты на 24 Российских бумаги, 8 Британских и более 50 Американских акций. Отрицательные свопы начисляются только на длинные позиции по Российским бумагам. Компания AMarkets на базе платформы xStation предоставляет своим клиентам возможность торговли контрактами на акции крупнейших мировых компаний. Представлено огромное количество активов, не только Американские и Британские, но и большинство европейских - немецкие, французские, испанские, итальянские и многие другии компании. Условия по свопам несколько хуже - на длинные позиции начисляется 2,5% плюс 1 месячная LIBOR ставка. На короткие 2,5% минус 1 месячная ставка LIBOR. Компания RoboForex предлагает для клиентов платформу RoboForex Stocks с возможностью торговли более 8400 CFD кнтрактами на акции наиболее известных мировых корпораций. Условия торговли контрактами - комиссия 2 цента за акцию, свопы за маржинальную торговлю 7%. И полное отсутствие свопа при условии без кредитной торговли. То есть кредитное плечо 1:1.

		Мы в интернете
Google+			Инвестиции в интернете Подписаться письмом	Наш видеоканал