Северсталь крупнейшая сталелитейная и горнодобывающая компания, с подразделениями и филиалами в России, Украине, Литве, Польше и Либерии. Северсталь является крупнейшим мировым производителем высококачественного стального проката.
Акции компании торгуются на Московской бирже, а глобальные депозитарные расписки (GDR) представлены на Лондонской фондовой бирже. Ниже представлен он-лайн график GDR Severstal с дневным периодом, а так же основные финансовые мультипликаторы акций компании.
Сайт компании
Корреляция Северстали и металлургического индекса
Цены на акции или GDR Северстали достаточно сильно скоррелированы с акциями ETF фонда VANECK VECTORS STEEL (Тикер - SLX).
Этот ETF фонд максимально точно воспроизводит цену и доходность металлургического индекса NYSE Arca Steel. Фонд инвестирует в ценные бумаги, относящиеся к черной металлургии.
Акции фонда торгуются на Нью-Йоркской бирже AMEX. Ниже представлен дневной он-лайн график цен на акции ETF фонда VANECK VECTORS STEEL.
На рисунке ниже представлен совмещенный график цен депозитарных расписок Северстали (GDR) и акций ETF фонда VANECK VECTORS STEEL (SLX).
Также внизу на графике установлен коэффициент корреляции между этими активами с параметрами 50. Как можно заметить, между GDR и SLX большую
часть времени существует достаточно сильная корреляция. Но иногда эти активы начинают изменяться разнонаправленно. То есть корреляция между
ними падает. Правда это достаточно небольшие промежутки времени. Затем все возвращается к "статус кво".
Стратегия торговли спредом - арбитраж
Именно эти моменты расхождения между ценами GDR Северстали и ETF фонда SLX и будут для нашей стратегии самыми важными. Потому как именно
в эти моменты возникает так называемый спрэд и нам необходимо открыть синтетическую позицию. Как можно увидеть на рисунке ниже, мы должны
одновременно открыть две, одинаковых по сумме позиций. Одна на покупку GDR Северстали - лонг. Другая на продажу акций фонда SLX - шорт. Смысл этих манипуляций в том,
что расхождение - спрэд, между GDR Северстали и фонда SLX долго не продлится и цены снова должны "сойтись". В этот момент "схождения цен"
нам необходимо закрыть обе позиции. При этом, даже если мы по одной из открытых позиций понесем небольшой убыток, то он с лихвой компенсируется
полученной по другой позиции прибылью.
Спредовая стратегия на практике
Для начала нанесем на дневной он-лайн график депозитарных расписок Северстали актив для сравнения - график акций ETF фонда SLX. Окно
графика находится в самом начале странице. А инструкция по нанесению второго актива SLX на график показана на рисунке ниже. Выбираем на
верхней панели значок "Индикаторы". В появившемся окне слева выбираем "Economy & Symbols", а затем в строке поиска "Инструмент" набираем SLX.
В выпадающем списке снизу выбираем SLX VANECK VECTORS STEEL ETF.
Добавив на график Северстали актив для сравнения фонд SLX уже можно торговать по спредовой стратегии, определяя визуально моменты расхождения
цен этих активов. Для надежности можно добавить на график еще и индикатор "Коэффициент корреляции". Инструкция по добавлению так же на рисунке ниже.
Выбираем на верхней панели значок "Индикаторы". В появившемся окне слева выбираем "Технический анализ", а затем в появившемся справа списке находим "Коэффициент корреляции".
После нажатия на него появляется меню "Добавить". В этом меню в строке поиска "Инструмент" набираем SLX.
В выпадающем списке снизу выбираем SLX VANECK VECTORS STEEL ETF. Необходимо отметить что в индикаторе "Коэффициент корреляции" по умолчанию
установлен параметр 20, а мы применяем в стратегии 50. После добавления индикатора на график, можно зайти в его "Настройки" и переустановить параметры.
Риски по стратегии
Существенным недостатком для этой стратегии является довольно "экзотический" для нашего рынка набор активов. Если акции или Контракты
CFD на акции Северстали еще можно найти у некоторых наших брокеров, то такой инструмент как акции ETF фонда VANECK VECTORS STEEL найти
довольно проблематично. Советуем "поискать" его у наиболее крупных фондовых брокеров, таких как компания Финам или Альфа Форекс.
